周三机构一致最看好的10金股0-【资讯】

发布时间：2021-07-15 16:57:23 阅读：次来源：相纸厂家

林州重机002535：高速成长的煤机公司

煤矿整合延续行业景气。受益于我国煤矿行业的整合,我们认为行业景气高点将有望得以延续。定量来看,预期未来几年我国煤炭机械行业发展速度为20%左右,公司将有望充分受益于行业发展。同时,公司依靠不断拓展新业务,进入新兴业务领域,发展速度远高于行业整体水平,预计未来3年公司业绩复合增长率超过40%。

大客户战略是公司重要特色。我们认为大客户战略是煤炭机械行业发展的必然趋势,近年来,公司先后与与黑龙江龙煤集团、辽宁铁法能源、山西煤业化工集团、平煤神马等大型煤矿建立了战略合作关系,从而构建了稳定的销售渠道。大客户战略成为公司重要竞争优势,同时也保证了公司的盈利能力。

延伸产品线,新产品带来新活力。公司通过引进外部团队、外部技术等方式,先后进入掘进机、采煤机、井下救生舱等高毛利、发展空间较大的煤炭机械市场,并取得了可喜的进展,有效实现了产品线的延伸,预期将为公司的后续发展打下了坚实的基础。

提升产品品质,长期发展前景可期。长期来看,产品品质是决定公司长期发展的关键因素。近年来,公司十分注重产品品质的提升,主要体现在无论纵向对比还是横向对比,公司产品获利能力不断提高,同时公司产品结构不断丰富,为公司长期发展打下基础。

财务与估值预计未来3年公司每股收益分别为0.57元、0.84元、1.24元,未来3年业绩增幅分别为69%、47%、48%。我们预计公司未来3年业绩增速较高,并且股票激励计划有望增强公司业绩可靠性,参照可比公司的平均市盈率水平,我们给予公司2012年19倍PE估值,对应目标价10.85元,首次给予公司买入评级。（东方证券刘金钵）

华策影视（300133）：关注下半年电视剧发行进度

《薛平贵与王宝钏》与《天涯明月刀》收视率良好,印证公司不断增强的制作能力。上半年公司有7部以上电视剧首次发行。其中,5月在江苏卫视播出的《薛平贵与王宝钏》收视率力压《心术》等热播剧,连续10多天位居同时段冠军;而6月在湖南卫视播出的《天涯明月刀》自开播以来收视率一路夺冠,连续拿下多个权威排行榜收视冠军。上半年播出电视剧较好的收视率反映了公司在强大发行能力之外,制作能力也在不断增强。

公司12年制作电视剧预计达到700集。2012年公司预计制作电视剧21部695集,上半年制作进展顺利。其中《施公案》、《国家命运》等公司所占权益较高的投拍剧有望在下半年进入发行阶段。

电影和影院业务成熟尚需时日。公司目前投资电影以联合投资为主。《听风》及《一场风花雪月的故事》预计在12年上映,但对于已经投入较长时间、后续制作、发行进度还存在一定不确定性的产品,公司不排除在产品发行公映前,采用包括转让相关权益等方式尽早实现收益。公司已在浙江省内外建设10多家电影院,但由于一二线城市电影院趋于饱和且租金持续上升,影院业务未来1-2年或仍处于亏损状态。

在电视剧版权价格上涨趋缓的背景下,给予公司“增持-A”评级。我们预计公司12-14年EPS分别为0.50元、0.68元、0.87元,三年复合增长率29%,公司当前股价对应12年PE为25倍,与影视制作行业平均估值基本相当。在电视剧版权价格上涨趋缓的背景下,我们给予公司“增持-A”评级,关注下半年公司电视剧的发行及收入确认进度。（安信证券侯利田俊维）

壹桥苗业（002447）:将获动迁补偿款8643万元资金压力进一步缓解

公司本次动迁将获得补偿款8643万元,再加上6月16日2.5亿元的动迁补偿款,年内海域改造资金将得到充分保障。2010年公司改造海域4000亩,2011年上半年改造5000亩,2011年下半年至今年年底计划改造完成1万亩;若定增顺利通过,部分募集资金将用于改造海域1.4万亩。公司4.57万亩海域中仅剩余1.27万亩资金尚未到位,随着海参捕捞量的快速上升,届时只需动用当期利润即可,公司海域改造资金最短缺的时期已过。

目标价45元,维持“强烈推荐”评级

公司自上市以来积极向海参养殖企业转型,现有海域近4.6万亩,董事长为上市公司海参业务贷款进行质押保证,大股东支持力度可见一斑。动迁补偿款和定增项目的启动将有效缓解公司资金压力,确保海域改造进度,提升海参苗自给率。2011年公司海参大苗亩产量达到250公斤左右,亩产疑虑渐消,预计2012-2014年EPS分别为1.16元、2.21元和3.03元,目标价45元,维持“强烈推荐”评级。（民生证券王莺）

格林美（002340）：基金补贴提高盈利能力

公司致力于电子废弃物、废旧电池等“城市矿产”报废资源的循环利用,形成了从技术开发、资源回收、到资源利用的完整资源循环产业链。电子废弃物业务是公司未来发展的主要方向,从2009年发展至今已经逐步建成了荆门、武汉、江西三大电子废弃物循环利用基地,规划总产能13万吨(500万台废旧家电)。

公司近期看点主要来自于以下几个方面:(1)处理基金出台同时提高公司销售收入和废旧家电回收量;(2)超细钴镍粉3300吨产能具有进一步释放的空间;(3)电积铜10000吨产能建成投产;(4)塑木型材搬迁后产量持续扩大。我们给予公司2012-2014年每股收益0.34元、0.51元和0.70元的盈利预测。目前公司2012年PE为39.15倍,考虑电子废弃物业务超预期的可能性,我们上调公司投资评级至“买入”,目标价15.30元,对应2012年45倍PE。（海通证券(600837)刘彦奇）

大有能源（600403）：资源储备量大发展后劲足

盈利预测与投资建议。结合公司煤炭产销量、价格、成本和资本支出等因素,我们预测2012-2014年归属母公司净利润分别为12.34亿元、14.23亿元和15.92亿元,YOY分别下降3.8%、增长15.3%和11.8%。对应2012-2014年EPS分别为1.48元、1.71元和1.91元(按2011年最新股本8.34亿计算)。采用相对估值和绝对估值相结合方法,给予2012年18倍动态PE,对应6个月目标价格26.64元,目标价格对应2013-2014年PE15.5X、13.9X。（海通证券朱洪波刘惠莹）

罗莱家纺（002293）：加盟模式给公司带来较大的业绩弹性

以加盟模式为主,顺应行业发展趋势:家纺企业普遍受益于行业过去几年的爆发式增长。由于家纺市场不成熟,品牌形象化建设与渠道覆盖成为企业快速发展的重要因素;在广告营销、多品牌产品的支持下,公司通过加盟制快速拓展渠道,顺应行业发展趋势,行业龙头的优势地位已确立。

主品牌的品牌优势和多品牌支撑下的渠道是公司未来差异化竞争的基础: 家纺产品具有同质化、私密性等特点,品牌建立需要较长时间,公司经过十多年市场激烈竞争在消费者心目中建立的罗莱品牌的地位是未来发展的坚实基础; 在房地产调控的背景下,乔迁这一行业驱动因素有所弱化,目前行业处于调整阶段,在未来竞争过程中,具有特色和差异化的企业有望脱颖而出。公司的特色源于多品牌支撑下的渠道优势,一方面继续完善多品牌架构,另一方面在渠道扩张同时,探索组合店模式。

目前的行业运行背景下,加盟模式给公司带来较大的业绩弹性:消费疲软、竞争加剧的行业运行环境下,公司2012年将继续以外延式扩张为主要的业绩驱动因素;外延式扩张将带来收入水平的同步增长,但终端运营效率将对公司盈利能力带来滞后性和波动性的风险;经销商因抗风险能力较弱,在市场环境恶化、竞争激烈的环境下,其谨慎为主的态度将给公司的业绩带来较大的波动。

盈利预测及投资建议我们相信家纺市场经过调整后仍有较大发展空间,看好公司已有品牌优势,未来依然能够获得市场发展带来的机遇。我们预计公司12-14年分别实现销售收入30.3、37.1、46.6亿元,分别同比增长27.2%、22.4%、25.5%;实现归属于母公司净利润分别为4.48、5.44、7.10亿元,分别同比增19.7%、21.4%、30.6%,对应EPS 分别为3.19、3.87和5.06元。

目标价 70.18-79.75元:A 股上市公司中,与公司业务接近的是富安娜(002327)、梦洁家纺(002397),我们以2家公司2012年的估值24.24倍为基础,综合考虑其他品牌零售公司的估值水平,给予公司2012年22-25倍PE 估值,对应价格为70.18-79.75元,给予增持评级。（国金证券(600109)张斌）

桂林旅游（000978）：改革试验区或将推出景区业绩逐步释放

《桂林国家旅游综合改革试验区总体方案及规划纲要》已上报国务院并转至发改委研究办理,《纲要》在2012年年底或2013年初出台的概率极大。《桂林国家旅游综合改革试验区总体方案及规划纲要》或将推出桂林专项补助、简化进出境手续、发行旅游建设债券、发行旅游彩票、及各种税收等优惠措施。在“综改试验区”或将推出背景下,桂林旅游(000978)将借此契机进一步巩固旅游龙头企业地位,或加速整合周边优质景区资源进一步深挖现有资源,扩大营业范围并提高现有景区盈利能力。

未来桂林市将依靠“两铁五高”等工程成为华南地区重要枢纽。两广地区山水相连,珠三角地区游客占比将近三分之一。“两铁五高”建成后,大桂林旅游圈或成为珠三角后花园,游客接待总量或将大幅提高。

旗下“两江四湖”景区正由培养期向成熟期过度业绩逐步释放,我们预计2012年-2013年景区游客接待量或将增长35%左右。因桂林市夜场消夏娱乐场所不是很丰富,“两江四湖夜游”将成为更多外地游客晚间出行首选。2013年银子二期改造完工后,经营能力或将大幅度提升。2013年通往贺州温泉的市政道路完工后,游客接待量或恢复原有水平。

桂林旅游2011-2013年EPS分别为0.19、0.22和0.31元,对应市盈率39.15倍、33.81倍和24倍。考虑到公司在桂林国家旅游综合改革试验区公布之后公司增长能力、盈利能力的提升,保守预计2013年合理动态市盈率为28-35倍,对应估值结果为8.68-10.85元,给予公司“推荐”的投资评级。（渤海证券齐艳莉）

海正药业（600267）：合资公司带来全方位提升将成为长期看点

通过股东会的交流,我们判断,与辉瑞成立合资公司将成为海正药业(600267)国际化道路上的又一里程碑式事件,此合资公司未来可能打造为辉瑞的“山德士”;更重要的是,海正也将通过合资公司逐步学习辉瑞的先进技术及优秀的销售能力,从多角度完善自身的生产、研发、销售等体系,为其晋升国际一流药企打下坚实基础。

合资公司带来全方位提升,将成为长期看点合资公司将在2013年开始实现销售,初期主要独家代理销售海正和辉瑞的产品;待完成药证转移文号及获得生产资格后,即可完成生产和销售的对接。随着产品的不断注入,有可能打造为辉瑞的“山德士”。辉瑞授权的品种优秀,目前已确定包含2个首仿药在内的6个活性物质(7种剂型),后续还将授权专利保护期内的原研药。合资公司的成立一方面将拉动公司原料药销售,更重要的是能使公司学习到国际一流制药企业的营销、生产、研发等体系,使公司实现跨越式提高。

公司各条生产线建设正稳步推进,腺苷蛋氨酸注射液将成为近年业绩新增长点公司各条生产线施工进度符合预期,正在等待设备安装调试及GMP 验收。

首仿药腺苷蛋氨酸注射液将成为近两年业绩的新增长点。公司现有生产能力400万支,计划总产能约1200-1500万支。原研厂商美国雅培2011年样本医院收入1.46亿元,同比增长超过30%。公司随着产能释放将逐步抢占这一蓝海市场。

生物制剂后续储备丰富,审批进度可能慢于预期公司在生物制药领域至少还有6-7个品种储备,包括“重磅”单抗药物的生物仿制药。新药报批进度方面,重组白蛋白临床前试验已完成,计划三季度上报SFDA的IND 申请;安百诺批文进度可能有所调整,该品种前期临床试验生产地址为台州,目前变更为富阳,为通过新GMP 需补充部分材料。（广发证券(000776)贺菊颖）

泰禾集团（000732）：地产、氟化工同时发展

盈利预测。公司房地产业务为业绩提供了有力保障,氟化工业务有巨大想象空间。预计2012-2014年公司EPS分别为0.38、0.50、0.61元,给予“买入”评级;按明年PE水平20倍,相应股价10.00元。（宏源证券(000562)祖广平）

王府井（600859）：攻守兼备的百货市场领导者

我们认为公司目前股价已基本反映当下整体消费市场景气下行对公司业绩带来的负面影响。与此同时,基于公司突出的跨地区门店经营能力和市场号召力等积极因素,再结合DCF估值和2011年定向增发价格,我们认为亦可以给予公司一定的估值溢价。我们给予其12个月目标价37元,分别对应2012年和2013年25倍和19倍估值。首次给予“推荐”评级。（华泰证券(601688)耿焜）